코스트코, 지금 매수해야 할까요? [미국주식 COST]

코스트코의 주식이 고평가되었는지, 그리고 합리적인 매수 가격이 얼마인지에 대한 가치 투자자의 분석을 살펴보세요.

---

시킹 알파에서 분석가로 활동하는 토드 케년이 가치투자자 관점에서 코스트코의 투자 타이밍을 이야기 합니다.

 

코스트코 현재 주가

미국의 대형 창고형 할인점인 코스트코는 그 특유의 비즈니스 모델과 꾸준한 성장으로 인해 많은 투자자들의 관심을 받고 있습니다. 코스트코는 품질 좋은 상품을 대량으로 취급하면서도, 매우 저렴한 가격으로 제공함으로써 소비자들에게 큰 인기를 얻고 있습니다. 또한, 이 회사는 회원제를 통해 안정적인 수익을 창출하고 있습니다. 그러나, 현재 코스트코의 주식 가격은 상당히 높게 평가되어 있으며('24.1.3일 기준 $644.69), 이는 가치 투자자들에게는 다소 부담스러울 수 있습니다.

 

 

코스트코의 사업 모델은 상당히 독특합니다. 이들은 큰 창고에서 제한된 SKU로 다양한 상품을 대량으로 판매합니다. 이러한 방식은 상품 자체에서는 적은 이익을 낳지만, 회원비를 통해 상당한 수익을 창출합니다. 실제로, 코스트코의 연간 매출액 중 약 3.5%에 해당하는 81억 달러가 회원비 수익으로 기록되고 있습니다.

이러한 코스트코의 안정적인 사업 모델과 지속적인 성장성에도 불구하고, 많은 투자자들은 현재의 주식 가격이 고평가되었다고 보고 있습니다. 최근의 분석에 따르면, 코스트코의 주가는 수익의 40배 이상으로 거래되고 있으며, 이는 역사적으로 높은 수준입니다. 

 

현재 주가는 매수 적기는 아님

케년은 현재 코스트코의 주식 가격이 너무 높아서, 가치 투자자들에게 적합하지 않다고 주장합니다. 그는 코스트코의 주식에 대한 합리적인 구매 가격을 400달러 중반대로 제시하며, 이 가격이 코스트코의 장기적인 성장 가능성과 안정적인 사업 모델을 고려할 때 적절하다고 말합니다.

 

코스트코는 현재 미국 내에서 591개, 전 세계적으로 867개의 매장을 운영하고 있으며, 앞으로도 지속적으로 매장을 확장할 계획입니다. 이러한 확장은 코스트코의 미래 성장에 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다. 그러나, 많은 투자자들은 코스트코의 주식이 현재 고평가되었다고 보고 있으며, 주가가 더 낮아질 때까지 기다리는 것을 선호합니다.