마이크론 실적발표 - 2024년 1분기 [미국주식 Micron Technology MU]

마이크론 테크놀로지의 2024년 1분기 실적 분석을 탐구하세요: 재무 성과, AI 및 데이터 센터 솔루션에서의 혁신적인 전략, 최첨단 DRAM 및 NAND 기술, 그리고 미래 성장 전망에 대한 심층 분석을 확인하세요. 마이크론의 최신 시장 동향과 기술 발전을 놓치지 마세요.

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회사 소개

마이크론(Micron Technology)은 미국의 주요 반도체 회사로, 고성능 메모리 및 저장 장치를 제공합니다. 이 회사는 1978년에 설립되어, 메모리 칩, 플래시 메모리, SSD(솔리드 스테이트 드라이브) 등 다양한 제품을 개발하고 생산합니다. Micron의 제품들은 컴퓨터, 데이터 센터, 모바일 기기 등 여러 분야에서 널리 사용되며, 기술 혁신을 선도하는 중요한 역할을 하고 있습니다. 또한, 이 회사는 전 세계적으로 여러 연구 및 개발 센터를 운영하며, 지속적인 연구 개발을 통해 새로운 기술을 시장에 선보이고 있습니다. Micron Technology는 그 우수한 기술력과 혁신적인 제품으로 IT 산업에서 높은 명성을 가지고 있습니다.

 

어닝 콜 정보

• 날짜 및 시간: 2023년 12월 20일, 오후 2:30 (산지 시간)
• 참가자: 마이크론 테크놀로지의 CEO인 산제이 메흐로트라 등 주요 경영진

 

재무 실적

• 수익: $4.73억, 전 분기 대비 증가 (전 분기: $4.01억), 전년 동기 대비 증가 (전년 동기: $4.09억)
• GAAP 순손실: $1.23억, 주당 $1.12
• 비GAAP 순손실: $1.05억, 주당 $0.95
• 운영 현금 흐름: $1.40억, 전 분기 대비 증가 (전 분기: $249백만), 전년 동기 대비 증가 (전년 동기: $943백만)​​

 

경영진 코멘트

Sanjay Mehrotra, CEO: 마이크론은 강력한 실행과 가격 정책으로 예상보다 좋은 첫 분기 재무 결과를 달성했습니다. 2024년 동안 사업 기반의 개선을 기대하며, 2025년도에는 업계 최고의 시장 전망을 예상합니다. 데이터 센터 AI 애플리케이션용 고대역폭 메모리가 마이크론의 기술력과 제품 로드맵의 강점을 보여주고 있으며, 인공지능이 다양한 최종 시장에서 촉발하는 기회를 활용하기 위한 좋은 위치에 있습니다​​.

 

향후 전략

기술 및 제품 혁신

• 주요 초점: 마이크론은 DRAM과 NAND에서 업계 최고의 기술 노드를 선도하고 있으며, 이를 통해 높은 수준의 성능과 효율성을 제공합니다.
• 기술 개발: 1-알파와 1-베타 DRAM 노드, 176-레이어와 232-레이어 NAND 노드가 주요 기술 혁신입니다. 이들 노드는 기존 노드보다 빠르게 성숙한 수율에 도달했습니다.
• 2025년 계획: 1-감마 DRAM 노드를 EUV 기술을 사용하여 2025년에 생산할 예정입니다​​.

 

인공지능(AI) 중심의 시장 확장

• AI의 역할: AI는 데이터 센터부터 모바일, 자동차, 산업 등 다양한 최종 시장에서 활용되고 있으며, 이는 메모리 및 저장 공간의 수요를 증가시키고 있습니다.
• 제품 혁신: AI 확장에 따라, 고성능, 저전력, 고용량의 메모리 및 저장 솔루션이 필요해지고 있습니다. 이러한 변화는 고객 제품 로드맵의 급속한 진화를 촉진하고 있습니다​​.

 

데이터 센터 솔루션 및 HBM3E

• 데이터 센터 전략: AI 서버의 수요 증가에 대응하여, HBM3E, D5, 고용량 서버 메모리 모듈, LPDRAM, 데이터 센터 SSD 등 다양한 데이터 센터 솔루션을 제공합니다.
• HBM3E의 경쟁력: HBM3E는 경쟁 제품 대비 약 10% 높은 성능과 30% 낮은 전력 소비를 자랑합니다.
• 생산 계획: 2024년 초 HBM3E의 볼륨 생산을 시작하여, 2024년 회계연도에 수백만 달러의 HBM 수익을 창출할 예정입니다. 2025년에는 HBM 시장 점유율이 전체 DRAM 비트 점유율에 부합하게 될 것으로 기대합니다​​.

 

엔드 마켓별 전략

• 다양한 시장 수요: PC, 모바일, 자동차, 산업 분야에서의 고객 수요는 각각의 최종 시장 수요에 가까워지고 있습니다. 특히 데이터 센터에서는 2024년 상반기에 고객 재고가 정상화될 것으로 예상됩니다.
• 서버 시장: 2024년에 데이터 센터 서버 단위 출하량이 중간 자릿수 비율로 증가할 것으로 예상됩니다. AI 서버에 대한 강한 수요는 전통적인 서버에서 더 많은 콘텐츠가 풍부한 AI 서버로 예산 전환을 촉진하고 있습니다​​.
• 마이크론은 데이터 센터 AI 애플리케이션에 대한 수요 증가에 따라 고대역폭 메모리의 성장에 주력할 계획입니다.
• 인공지능이 주도하는 시장 변화에 발맞추어 제품 혁신과 기술 개발에 집중할 예정입니다. 이러한 전략은 마이크론이 향후 몇 년 동안 강력한 성장과 수익성을 이어갈 수 있는 기반을 마련합니다​​.

 

Q&A 세션

Q. DRAM과 NAND의 가격 지속성? (Krish Sankar, TD Cowen)

A. Sanjay Mehrotra, CEO: 2024년 동안 DRAM과 NAND 가격은 계속 강화될 것으로 예상됩니다. 이는 공급 감소 및 고객 재고의 정상화에 따라 수요와 공급의 건전한 균형 때문입니다. 2024년 상반기에는 데이터 센터 재고가 정상화될 것으로 보이며, AI가 주요 수요 동력으로 작용할 것입니다.

A. CapEx에 대한 논의: HBM3E에 대한 투자가 주를 이루고, NAND 및 DRAM에 대한 추가 투자는 산업의 수익성이 투자 수익을 정당화할 수준으로 회복될 때까지 보류될 것입니다​​.

 

Q. HBM 공급 및 시장 점유율? (Aaron Rakers, Wells Fargo)

A. Sanjay Mehrotra: HBM3E 제품이 NVIDIA의 GH200 및 H200 플랫폼과 같은 제품에 대한 인증을 받고 있으며, 이는 수익성이 높은 HBM 시장에서 점유율을 늘리는 데 기여할 것입니다. HBM은 고성능, 고대역폭 메모리 수요를 충족시키는 데 중요한 역할을 할 것입니다​​.

 

Q. 총마진 개선 요인? (Toshiya Hari, Goldman Sachs)

A. CFO Mark Murphy: 총마진은 가격 증가, DRAM 볼륨 증가, 비용 절감 등으로 개선되었습니다. 향후 몇 분기 동안 가격 상승이 총마진을 더욱 높일 것으로 예상됩니다​​.

 

Q. HBM의 장기적 수익성? (Mehdi Hosseini, Susquehanna Financial)
A. Sanjay Mehrotra: AI 및 데이터 센터 가속기 시장의 성장에 따라 HBM의 수요와 수익성이 증가할 것으로 예상됩니다. HBM은 DRAM 산업의 공급 성장에 영향을 미쳐 전반적인 공급-수요 균형을 강화할 것입니다​​.

 

Q. 데이터 센터 SSD 시장 점유율 증가? (Harlan Sur, JPMorgan)

A. Sanjay Mehrotra: 데이터 센터 SSD 시장에서의 점유율 증가는 Micron의 강력한 제품 포트폴리오와 수직 통합 전략의 결과입니다. 회사는 계속해서 시장 점유율을 늘릴 계획입니다​​.

 

정리

마이크론 테크놀로지의 2024년 첫 분기는 예상보다 나은 수익과 순손실을 기록했습니다. 회사는 기술 리더십과 제품 혁신을 통해 향후 시장 기회를 활용할 준비가 되어 있으며, 특히 인공지능과 데이터 센터 분야에서의 성장을 기대하고 있습니다.

 

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