브로드컴 실적발표 - 2023년 4분기 [미국주식 Broadcom AVGO]

브로드컴 2023년 4분기 실적 발표: VMware 인수와 AI 투자로 인한 매출 성장, 2024년 전략 및 실적 전망에 대한 깊이 있는 분석과 경영진의 인사이트를 확인하세요

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회사 소개

브로드컴(Broadcom Inc.)은 미국에 본사를 둔 글로벌 반도체 및 소프트웨어 기업으로, 정보 통신 기술 분야에서 선도적인 위치를 차지하고 있습니다. 브로드컴은 1961년에 설립되어 이후 혁신적인 기술과 제품을 통해 전 세계의 고객과 파트너에게 고객만족을 제공해왔습니다.

이 회사는 반도체 제조 및 설계, 네트워크 인프라, 무선 통신, 엔터프라이즈 소프트웨어 및 사업용 솔루션을 개발하고 제공하여 전 세계적인 기업 및 개인 고객들에게 혁신적인 기술 제품을 제공하고 있습니다. 브로드컴의 제품 및 서비스는 높은 신뢰성과 성능을 가지며, 다양한 분야에서 쓰이고 있습니다.

 

이 회사는 글로벌 시장에서의 강력한 입지와 기술 혁신을 통해 성장하고 있으며, 정보 통신 분야에서 미래를 선도하는 역할을 하고 있습니다. 브로드컴은 고객 중심의 비전을 갖고 있으며, 계속해서 더 나은 기술과 솔루션을 개발하여 세계적으로 경쟁력 있는 기업 중 하나로 손꼽히고 있습니다.

 

 

컨퍼런스 콜 정보

• 일시: 2023년 12월 7일 오후 4시 15분 (동부 표준시)
• 참가자: Hock Tan (회장 겸 CEO), Kirsten Spears (CFO)

 

재무 실적

매출 및 수익성

• 매출: $9.30B, 전년 대비 4.09% 증가, 예상치를 $18.75M 초과
• 순이익: 분기별 $3.524B, 연간 $14.082B
• 연간 매출: $35.8B, 8% 증가

현금 흐름 및 배당

• 운영 현금 흐름: 분기별 $4.828B
• 자유 현금 흐름: 분기별 $4.723B, 매출의 51% 해당
• 분기별 주식 배당: 14% 증가한 $5.25

EBITDA 및 EPS

• 조정 EBITDA: 분기별 $6.048B, 매출의 65%
• 비GAAP 순이익 주당(EPS): $11.06, GAAP EPS: $8.25

2024년 실적 전망

• 연간 매출 가이드라인: 약 $50.0B (VMware 포함)
• 연간 조정 EBITDA 가이드라인: 예상 매출의 약 60%​​

 

경영진 코멘트

Hock Tan, CEO: "2023년도에 AI를 위한 가속기와 네트워크 연결에 대한 투자로 인해 매출이 8% 증가했습니다. VMware의 인수는 전환적입니다. 2024년에는 반도체가 중단 없는 중단위 또는 높은 단위의 매출 성장률을 유지할 것으로 예상되며, VMware의 기여로 연결된 매출이 $50B에 이를 것입니다."

 

미래 전략

매출 성장 전략

• 2024년 매출 전망: 약 $50.0B (VMware 기여 포함)
• AI 가속기와 네트워크 연결 투자로 인한 성장
• VMware 인수를 통한 전환

가치 중심 전략

• VMware Cloud Foundation 중심으로 비즈니스 재편성
• 데이터 센터 가상화 및 클라우드 환경 구축에 집중
• 가입 기반 모델로의 전환을 통한 수익 인식 증가

연구개발 및 기술 혁신

• AI 네트워크 및 컴퓨트 엔진의 맞춤형 칩 설계
• NVIDIA와의 파트너십을 통한 VMware Private AI Cloud Foundation 개발
• 데이터 센터의 가상화 및 효율성 증대

자본 할당 및 배당 전략

• 주식 매입 프로그램 계속 진행
• VMware 인수로 인한 유동성 증가
• 높은 배당금 지급을 통한 주주 가치 증대​​

 

Q&A 세션

Q. Vivek Arya (Bank of America): AI 가속기 시장의 규모와 Broadcom이 이 시장에 참여하는 방법에 대해 어떻게 생각하십니까?

A. Hock Tan (CEO): AI 시장은 지속적으로 성장하고 있으며, 매우 역동적입니다. AI 컴퓨트 엔진의 설계가 변화하면서 맞춤형 칩을 설계하는 기회가 생겼습니다. 이는 네트워킹 수익의 일부로, 2024년에 거의 두 배가 될 것으로 보입니다. 네트워킹 분야도 AI 가속기만큼 빠르게 성장하고 있습니다.

 

Q. Ross Seymore (Deutsche Bank): VMware의 성장 전망과 그에 따른 가치 증대에 대해 설명해 주실 수 있습니까?

A. Hock Tan (CEO): VMware는 VMware Cloud Foundation에 중점을 두고 있으며, 이를 통해 데이터 센터를 가상화합니다. 구독 기반으로 전환하면서 2024년까지 가속된 성장이 예상됩니다. 이는 매출 증가와 함께 이어질 것입니다.

 

Q. Harlan Sur (JPMorgan): AI 중심의 소프트웨어 정의 데이터 센터 솔루션과 VMware의 EBITDA 목표에 대한 질문이 있습니다.

A. Hock Tan (CEO): VMware와 NVIDIA는 VMware Private AI Cloud Foundation을 공동 개발했습니다. 이는 NVIDIA의 GPU 소프트웨어 스택을 실행하고, 기업이 AI 워크로드를 쉽게 처리할 수 있도록 지원합니다. 2024년 말까지 EBITDA는 $8.5 billion에 이를 것으로 예상됩니다.

 

Q. Stacy Rasgon (Bernstein): EBITDA 마진 전망과 VMware의 운영비 절감 계획에 대해 설명해 주실 수 있습니까?

A. Hock Tan (CEO): 매출은 2024년 내내 성장 궤적에 있으며, 운영비는 감소할 것입니다. 2024년 말까지 EBITDA 마진은 약 65%에 이를 것으로 예상됩니다.

 

Q. Timothy Arcuri (UBS): 중국의 승인 조건과 경쟁사 정보 보호에 대해 어떻게 생각하십니까?

A. Hock Tan (CEO): 이러한 조건은 중국 당국의 웹사이트에 자세히 나와 있으며, 이에 대한 자세한 내용은 해당 사이트를 참조하는 것이 적절합니다. 이러한 조건은 비즈니스 시너지에 영향을 미치지 않을 것입니다.

 

Q. Christopher Rolland (Susquehanna): VMware 인수 후 자본 할당 전략에 대한 질문이 있습니다.

A. Kirsten Spears (CFO): 우리는 계속해서 주식을 매입하고, 빠르게 부채를 줄이면서, 적절한 기회가 있을 때 인수를 고려할 것입니다.

 

Q. Toshiya Hari (Goldman Sachs): 비AI 반도체 부문의 재고 상황과 2024년의 회복 속도에 대해 어떻게 생각하십니까?

A. Hock Tan (CEO): 우리의 재고 상황은 타이트하며, 고객의 재고도 상대적으로 양호한 상태입니다. 2024년 하반기에 상황이 개선될 것으로 기대합니다.

 

Q. Karl Ackerman (BNP Paribas): EUC와 Carbon Black 매각 이유와 VMware의 DRAM 메모리 풀링 기회에 대한 질문이 있습니다.

A. Hock Tan (CEO): EUC와 Carbon Black은 좋은 자산이지만, VMware의 핵심 분야에 집중하기 위해 매각하기로 결정했습니다. VMware는 데이터 센터와 핵심 네트워크에 초점을 맞추고 있습니다.

 

Q. Matt Ramsay (TD Cowen): VMware 고객 기반을 구독 모델로 전환하는 계획과 CA 및 Symantec과의 차이점에 대해 설명해 주실 수 있습니까?

A. Hock Tan (CEO): VMware는 성장 중인 현재 및 미래의 제품을 판매하고 있으며, 기업이 자체 데이터 센터에서 가상화된 클라우드 환경을 구축할 수 있도록 지원합니다. 이는 기업들이 VMware 제품을 사용하여 자체 데이터 센터를 가상화하고 운영하는 데 도움이 됩니다.

 

Q. William Stein (Truist): 가속화된 컴퓨팅 분야의 주요 고객과 프로젝트 다양화에 대해 어떻게 생각하십니까?

A. Hock Tan (CEO): AI 대규모 언어 모델의 발전으로 하드웨어 맞춤화의 필요성이 증가하고 있습니다. 이러한 변화로 인해, 다양한 고객과 프로젝트에 참여하게 되었습니다.

 

Q. Harsh Kumar (Piper Sandler): VMware 인수 이후 가장 만족스러운 부분과 통합 과정에서의 가장 큰 도전 과제는 무엇이었습니까?

A. Hock Tan (CEO): VMware 관리 팀과의 협력을 통해 효과적인 계획과 실행을 준비할 수 있었습니다. VMware의 핵심 제품인 VMware Cloud Foundation 소프트웨어 스택은 CIO들에게 큰 가치를 제공합니다.

 

정리

브로드컴은 강력한 2023년 4분기 및 연간 실적을 보고하며, VMware 인수와 함께 미래의 지속적인 성장을 위한 전략을 제시했습니다. 매출과 순이익 모두 성장을 기록했으며, 2024년에도 강력한 실적이 예상됩니다.